宋徽宗宣和元年（1119），宋江聚众36人在梁山泊起义，率众攻打河朔、京东东路，转战青州、齐州至濮州间，攻陷十余州县城池，声势日盛。十二月初二，宋徽宗采纳知亳州侯蒙的建议，招安宋江，没有成功。徽宗命知歙州曾孝蕴率军征讨。宋江从青州南下沂州
天辅四年（1120）四月，金兵向辽上京进发，命辽使习泥烈、宋使赵良嗣随行。金兵抵上京城下，金太祖完颜阿骨打亲自督战。早晨发动进攻，不到中午，即攻下上京城。辽上京留守挞不野投降。天祚帝逃往西京。金兵胜利班师。辽朝疆土已被金兵占领过半。
宣和二年（1120）十月初九，方腊假托“得天符牒”，率领农民，杀死方有常一家，以帮源峒为据点，聚集贫苦农民，号召起义。在誓师时，他悲愤交集地控诉：“今赋役繁重，官吏侵渔，农桑不足以供应。吾侪所赖为命者漆楮竹木耳，又悉科取，无锱铢遗。”“且声色、狗马、土木、祷祠、甲兵、花石靡费之外，岁赂西、北二虏银绢以百万计，皆吾东南赤子膏血也！”“独吾民终岁勤动，妻子冻馁，求一日饱食不可得，诸君以为何如？”他估计当时形势，指出：“东南之民，苦于剥削久矣，近岁花石之扰，尤所弗堪。诸君若能仗义而起，四方必闻风响应，旬日之间，万众可集。”“我但划江而守，轻徭薄赋”，“十年之间，终当混一矣！”
在方腊的号召下，青溪远近的农民闻风响应，很快发展到上万人。十一月初，义军尊称方腊为“圣公”，改元“永乐”，置将帅分为六等，头扎红巾等各色头巾作为标志，建立农民政权。二十二日，起义军在青溪县息坑全歼两浙路常驻宋军五千人，击杀该路兵马都监蔡遵、颜坦。随后，乘胜进取青溪县，俘获县尉翁开。十二月初，攻克睦州，占据寿昌、分水、桐庐、遂安等县。不久，向西攻下歙州，全歼宋东南第三将“病关索”郭师中部，东进攻克富阳、新城，直趋杭州，以“杀朱”相号召。杭州是两浙路的首府，又是造作局所在地，花石纲指挥中心之一，聚集着大批官吏和富商、地主。
二十九日，起义军攻入杭州，杀死两浙路制置使陈建、廉访使赵约，知州赵霆逃走。积怨已久的群众，在杭州捕捉官吏，发掘蔡京父祖坟墓，暴露其骸骨。起义军获得广大农民的热烈拥护和响应。苏州石生，湖州归安县陆行儿，婺州兰溪县灵山峒朱言、吴邦，永康县方岩山陈十四，处州缙云县霍成富、陈箍桶等，纷纷领导当地农民，参加起义。台州仙居县吕师囊，越州剡县裘日新（仇道人），衢州郑魔王等领导当地摩尼教秘密组织起兵响应。湖、常、秀等州农民，也“结集徒众”，准备攻打州县。各地农民望见义军的旗帜，听见鼓声，就跑来迎接。参加义军的更是“项背相望”。
义军骤然兴起，切断了宋王朝的经济命脉，宋徽宗等惊恐万状。他们一面急忙撤销苏、杭造作局和停运花石纲，罢黜朱勔父子兄弟的官职，妄图松懈义军的斗志；一面派童贯任江、淮、荆、浙等路宣抚使，谭稹任两浙路制置使，调集京畿的禁军和陕西六路蕃、汉兵十五万，南下镇压起义。宣和三年正月，童贯、谭稹分兵两路，由王禀、刘镇等分别率领，向杭州和歙州进发，企图在睦州会合。
同年正月，方腊派遣方七佛领兵北伐，一举攻下崇德县，进围杭州东北的秀州，并分兵进入湖州境内。正值王禀率领东路宋军从北而来，方七佛义军迎战，不胜，退守杭州。同时，方腊率领主力南征，相继攻下婺、衢两州。义军别部北上攻克宣州宁国县，进围广德军。史称义军先后攻下六州五十多县，包括今浙江省全境和安徽、江苏南部、江西东北部的广大地区。义军秀州之战失利，杭州失去屏障。
天辅五年（1121年），辽都统耶律余睹来降。金太祖从而进一步得知辽国内部空虚，决定再度发兵。金太祖以忽鲁勃极烈完颜杲（斜也）为内外诸军都统。以完颜昱、劾者弟、劾孙之子）、宗翰（撒改长子）、宗干（太祖长子）、宗望（太祖次子）为副，统领大兵进攻。金太祖完颜阿骨打下诏说：“辽政不纲，人神共弃。今欲中外一统，故命汝率大军以行讨伐。”
二月，宋军包围杭州，义军经过苦战，因粮尽援绝，被迫退出杭州。杭州失守，革命形势急转直下。三月初，义军再次进军杭州，不胜。宋军杨可世、刘镇部攻陷歙州，王禀部攻陷睦州。宋江等人攻取淮阳军，从沭阳乘船到达海州。海州知州张叔夜设伏，诱战宋江登岸。四月初二，衢州失守，义军将领郑魔王被俘。十七日，婺州失陷。十九日，王禀部攻陷青溪县。方腊带领义军退守帮源峒。王禀、刘镇等各路宋军会合，层层包围帮源。二十四日，宋军发动总攻。义军腹背受敌，奋起抵抗，七万多人壮烈牺牲。方腊及其妻邵氏、子方亳（二太子）、丞相方肥等三十多人力竭被俘，解往汴京，八月二十四日英勇就义。
方腊被俘后，义军各部继续转战浙东各地。童贯派郭仲荀、刘光世、姚平仲等领兵分路镇压。五月，台州仙居县义军由俞道安带领，从温州永嘉县楠溪攻占乐清县，义乌县义军据天仙峒，寿昌县义军据月溪峒，与宋军激战，天仙峒、月溪峒相继陷落。宋江率众登岸后遭伏，船只被焚，战败被俘，起义失败。兰溪县灵山峒义军胡姓、祝姓二将与宋军刘光世部奋战，胡、祝等一千六百多人战死。越州剡县裘日新与宋军姚平仲部作殊死战，裘日新在桃源战败牺牲。
闰五月，宋军姚平仲部攻陷台州仙居境义军据点招贤等四十多峒。方五相公、方七佛部义军接连失利。六月，仙居义军吕师囊转移至黄岩，宋军折可存部自三界镇追击。义军扼守断头山。宋军以轻兵从山后偷袭，义军战败，吕师囊等三十多名首领牺牲。七月，俞道安部义军从乐清攻打温州，战斗三十多天，不下，转入处州境。十月，俞道安在永康县山区被宋军包围，英勇战死。
天辅六年（1122年），金完颜杲攻下辽中京，进据泽州。辽天祚帝逃往鸳鸯泊。完颜杲和宗翰分道向鸳鸯泊进击。天祚帝又逃往西京。金兵攻占西京，进而招降天德、云内、宁边、东胜等州。擒获逃奔辽朝的纥石烈部长阿疏。天祚帝逃入夹山。金兵大胜，完颜杲命宗望向金太祖报捷，朝中设宴庆贺。
此后，义军余众在各地继续坚持战斗，直到宣和四年（1122）三月，方腊余部都被平灭。童贯因功迁为太师，改封为楚国公。宋军从出兵镇压到凯旋归来，前后用四百五十天。这场战乱给两浙路人口带来重大损失。马植化名赵良嗣潜入北宋，献联金抗辽之策。宋金两国结成海上之盟，协议金攻辽中京，而宋攻辽燕京。宋廷遣童贯二十万军队北伐燕京，大败而回，严重暴露宋兵的腐化，为后来的靖康之难埋下祸根。童贯乞金兵代取燕京，以百万贯赎燕京等空城而回，侈言恢复之功。不久，宋徽宗因童贯收复燕山有功，下诏解除他的兵权而为真三公，加封他为徐、豫两国公。过了两月，命他退休，由谭稹代替他。
童贯、蔡攸兵败于契丹，河北宣抚司官员刘韐于真定府招募“敢战士”以御辽。岳飞应募，经过选拔，被任命为“敢战士”中的一名分队长。20岁的岳飞自此开始了他的军戎生活。贼寇陶俊、贾进在相州作乱，飞请命前去除害。飞表现突出，带领百骑骑兵，用伏兵之计，生擒二贼以归。这年岳飞的父亲岳和病故，飞辞别刘韐，离开军队，赶回汤阴为父亲守孝。
六月间，金太祖亲自领兵自上京出发，追击辽天祚帝，直到大鱼泊。完颜昱和宗望部追及天祚帝，大败辽兵，天祚帝又逃走。归化、奉圣二州相继投降。金太祖率军到奉圣州。蔚州辽臣也来降附。十二月，金太祖统率宗望、娄室等部向辽燕京进发。这时，宋军自燕京南路配合攻辽。燕京的辽朝小朝廷中，耶律淳已死，萧德妃出逃。左企弓、虞仲文等汉臣开城门降金。金太祖入燕京城，接受官员们的朝贺。金兵获得大胜利。
天辅七年（1123），金兵将燕京的工匠和财宝等掳掠一空。按照和宋朝约定的条件，金朝将燕京六州之地分给
宋朝。斡鲁、宗望等继续追击天祚帝。金太祖领兵回师。
同年八月，金太祖在返回上京的路上病死，时年五十六岁。九月癸丑日，金太祖的棺椁被运送回金朝都城上京。九月乙卯日，葬于宫城西南。九月丙辰日，其弟完颜吴乞买即皇帝位，是为金太宗。
宣和六年，河北等路发生水灾，岳家生计艰难，飞为了谋生，又到河东路平定军投戎，被擢为偏校。
宣和七年（1125年），宋徽宗遵宋神宗能收复全燕之地者赏以封地、给以王爵的遗训，下诏封他为广阳郡王。同年，完颜宗翰南侵，童贯在太原，派马扩、辛兴宗以访问为名去试探金人意图，金人指责宋收留张觉，并派使下战书，童贯对金使厚礼相待，并说：“这么大的事，怎不先告诉我呢？”
金使劝童贯马上割两河之地向金人谢罪，童贯垂头丧气无以应对，打算逃回京城。太原守将张孝纯谴责他说：“金人背盟，大王应号令天下兵马全力抵抗，现在弃之而去，是把河东丢给敌人啊。河东一入敌手，河北怎么办？”
童贯怒斥他说：“我童贯受命为宣抚，不是来守疆土的。你定要留我，还设将帅有何用？”
张孝纯拍手叹道：“童太师一生威望甚高，事到临头却畏缩恐惧，抱头鼠窜，有何面目再见天子呢？”
笑问天下，金太祖完颜阿骨打是英雄吗？方腊和宋江是英雄吗？有志者事竟成，是谋定而动，还是病急乱投医呢？天下之安，只是守土吗？
《六国论》守土其一也，守土同守家业。奋发图强先决条件就是有家之可守，有土可守，基业不可失，此为守土者之根本。